El Impacto del blanqueo de capitales en Argentina: ¿Dónde conviene invertir?

El reciente lanzamiento del Régimen de Regularización de Activos, más conocido como blanqueo de capitales, ha generado un revuelo entre los inversores argentinos. La iniciativa del Gobierno busca atraer a aquellos que mantienen su dinero en la informalidad, ofreciendo diversas alternativas para invertir en el mercado de capitales y generar rendimientos significativos.

Opciones de inversión en el régimen de regularización de activos

Con la puesta en marcha de este régimen, las sociedades de bolsa han empezado a fomentar la apertura de Cuentas Comitentes Especiales para la Regularización de Activos (CCERA). Estas cuentas permiten a los contribuyentes invertir en una variedad de instrumentos financieros, como bonos, obligaciones negociables, fondos comunes de inversión (FCI), y acciones argentinas. Para aquellos que adhieran a la medida antes del 30 de septiembre, podrán blanquear hasta USD 100.000 sin pagar ninguna multa, y para los montos que excedan dicha cifra, se aplicará una alícuota del 5%.

• Damián Palais, financial advisor de Cocos, explicó que, a diferencia del sinceramiento de capitales del 2016, en esta ocasión se presentan opciones de inversión más diversificadas y menos arriesgadas. En aquel entonces, los bienes blanqueados tenían que pagar una alícuota del 10%, a menos que se invirtiera en bonos soberanos, lo que resultó en pérdidas significativas para muchos inversores. Ahora, con el nuevo régimen, la propuesta es evitar el pago de la alícuota del 5% invirtiendo en activos que deben permanecer en la cuenta especial hasta el 31 de diciembre de 2025.

Pablo Castagna, director Wealth Management de Balanz, subrayó la importancia de ofrecer opciones de inversión seguras y rentables en este contexto. Entre las alternativas más destacadas, mencionó el Fondo Común de Inversión Balanz Ahorro en Dólares, que ofrece un rendimiento esperado del 7,5% anual en dólares. Además, resaltó las obligaciones negociables (ON) de empresas con solidez financiera, las cuales pagan dólar MEP y rinden entre un 7% y 9% anual.

Bonos y acciones: oportunidades en el Mercado de Capitales

Las obligaciones negociables son una de las opciones más atractivas en este régimen, especialmente para aquellos inversores conservadores. Palais recomendó las ON de YPF y Edenor, ambas con un rendimiento del 9% anual, y la ON de Pampa Energía, que ofrece un 7,5% anual.

Para los inversores más arriesgados, Maximiliano Donzelli, research manager de IOL invertironline, sugiere una cartera que incluye el Bono para la reconstrucción de una Argentina Libre (Bopreal 2026), la letra del Tesoro Lecap a noviembre, y el bono del Tesoro ajustable por CER TX26. Estos activos no solo permiten diversificar la cartera, sino que también ofrecen rendimientos interesantes, como el caso del Bopreal 2026, que actualmente rinde un 27% en dólares.

Donzelli también destacó las acciones de Pampa Energía como una opción sólida a largo plazo para los inversores conservadores, y las de Banco de Valores (VALO) para aquellos con un perfil más agresivo, dadas sus operaciones en el mercado de capitales y la banca de inversión.

Conclusión: ¿Es el Momento de blanquear e invertir?

El Régimen de Regularización de Activos ofrece una oportunidad para aquellos que buscan regularizar su situación fiscal y al mismo tiempo generar rendimientos atractivos en dólares. Con opciones que van desde bonos soberanos hasta fondos comunes de inversión, los analistas coinciden en que la clave está en seleccionar inversiones que no solo permitan evitar la alícuota del 5%, sino que también ofrezcan seguridad y rentabilidad en un contexto económico incierto.

Para aquellos interesados en esta iniciativa, el consejo es actuar con cautela y consultar con asesores financieros para tomar decisiones informadas que se ajusten a sus necesidades y objetivos financieros.